美股ETF｜新手理財

你可能聽過股票、外匯、債券、基金，對於投資有些基本且基礎的了解，但你知不知道近年來最火熱的 ETF 是什麼？ETF 有什麼優點讓投資人們趨之若鶩？而 ETF 與股票、基金又有什麼區別？

ETF 的特色

• ETF 是將各國的各種投資商品打包出售，內容包含股票、債券、外幣等投資商品。可以都是股票、債券；或者可以一些股票、債券之類的組合。

• ETF 是一種「指數」(index) 產品，意思是反映股票市場總體價格水平及其變動趨勢的美股指數（比如道瓊工業指數、標普500指數等等）變動大致相同。

• 因為有各種商品（各家公司股票），因此可以分散風險、不會一下子坐過山車一樣暴漲暴跌（這一點類似基金）。

聽起來好像基金喔！那麼ETF 和基金有什麼不一樣？

• 和基金不同的是，ETF 是在股票交易所買賣，基金需要在銀行買賣，換言之投資 ETF 要就容易多了！很多在線券商都會開放投資散客買賣 ETF，就與買股票一樣。

• 基金是由基金經理人來操作，ETF 可由散戶自行操作買賣（就是像股票一樣就對了）。

• 交易時間內都可以自由買賣，成交價都是隨市場浮動價格來決定；但基金是以每日收盤價來決定。

• ETF 沒持有期 (holding period) 的限制。

• ETF 的交易成本（手續費、交易稅）比基金低。根據華爾街日報指南說明，ETF平均交易成本大概0.44%，就是每一千元 ETF 投資的每年成本費用是$4.4；相比傳統的指數型基金平均成本約為 0.74%。更何況現在有很多券商都標榜交易無需手續費。

ETF 的種類

如剛才所講，ETF 是將各國的各種投資商品打包出售，內容包含股票、債券、外幣等投資商品。可以全是股票、全是債券；或者也可以一些股票、一些債券之類的組合。

類型舉例

• 股票型 ETF (Stock ETFs)：入面的商品內容都是股票，比如追蹤股票大盤指數（美股大盤指數、各國大盤指數）的大型股 ETF 或是特定產業類股的 ETF。

• 債券型 ETF (Bond ETFs)：可能包括政府債券、公司債券、或者地方性的，比如州債券、城市債券等等。

• 產業型 ETF (Industry ETFs)：以投資特定產業類型為主，比如科技業、銀行業或是煉油產業等等，如原油類 (OIH)、能源類 (XLE)、金融服務類 (XLR)、生物科技類 (BBH)。

• 商品型 ETF (Commodity ETFs)：投資特定商品，比如原油 (USO) 、黃金 (GLD) 、天然氣 (UNG)。

• 貨幣型 ETF (Currency ETFs)：投資特定幣別，比如歐元或加幣。

• 反向 ETF (Inverse ETFs)：又稱「做空 ETF」或「看空 ETF」，和做空股票 (Shorting) 的概念一樣，就是在高點時賣走，之後低價的時候買返來賺差價。// 不過有一些反向 ETF 其實並不是真的ETF，而是名為 ETN (Exchange Traded Notes) 的債券。ETN和股票都是交易，由銀行發行。

最受歡迎知名股票型 ETF 舉例

這些股票型 ETF 被很多投資教學文章封為「明白這些 ETF 就夠你投資操盤了」，基本上就是 ETF 界最重要關鍵的個檔，也是投資新手們最有興趣的買進標的，年報酬率最好大概平均10%左右。雖然比不上美股咁刺激的大起大落（以本文撰稿日期2/26/2020舉例，Tesla 的 YoY 是160%），但基本上是比起死存錢還要抵很多的腳踏實地型投資。短期可能看不出成效，但長遠來看皆可穩定獲利5-15%，當然大前提是美股大盤表現都不錯，畢竟2008年金融海嘯時，那個是接近-40%的慘啊。

• SPDR S&P 500 (SPY): 大型股，最長壽且最大規模的 ETF，是追蹤標普500指數的 ETF。

• iShares Russell 2000 (IWM): 中小型股，追蹤羅素2000指數，羅素2000指數是投資美國小型股的重要指數。

• Invesco QQQ (QQQ): 產業型股，追蹤納斯達克100指數（科技股），比如蘋果、谷歌母公司 Alphabet、臉書、Netflix、特斯拉等等。完整名單見此(https://en.wikipedia.org/wiki/NASDAQ-100)。

• SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA): 大型股，追蹤道瓊工業平均指數，換言之就是平均投資美國30間重要知名的大公司，包括高盛、波音、通用電氣、強生、英特爾、微軟、3M、沃爾瑪、埃克森美孚等等。

• iShares Core S&P 500 ETF (IVV): 大型股，即是追蹤比較核心的標普500指數，比較新所以追蹤誤差小一啲，而且費用率比 SPDR S&P 500 便宜，只要0.04%。

• Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): 大型股，追蹤全美約1600檔股票，將大中小型股都兼埋參考進來，範圍更大，但基本上和 S&P500 走勢不會差太多。

如何買賣操作 ETF

和股票一樣，ETF 是透過券商進行買賣，在線券商或傳統券商都能夠交易。傳統券商通常手續費比較貴，開戶獎勵比較少，反觀現在在線券商如雨後春筍而出，不單止打出零交易費的優惠，甚至開戶就送股票，因此成為新一代散客投資者偏好的投資方式。

Interactive Brokers

Interactive Brokers是全球最大的網上交易券商之一，透過IB全能賬戶，客戶可以直接進場全球150多個交易所，交易數百萬計的各類金融產品。賬戶受到高達3千萬美元的保護，包括高達1百萬美元的現金。所有貨幣種類的股票、期權、權證、債務和現金的市場價值都包含在這一保險範圍以內。期貨、期權和單一的股票期貨不包含在內。 

Robinhood

近幾年來新興的在線券商，Robinhood 一推出就得到很多年輕一代投資人的心，完全是新手友善，操作接口一目了然，就算是投資新手都不要怕。Robinhood 也有送開戶股票、交易不需手續費，但有一筆小額的管理費需要支付。

TD Ameritrade

美國投資者股票和 ETF 免交易手續費，多種 Web 和 App 專業等級的投資平台都免費使用，也有很多投資教學內容素材提供給投資者，周不時在全美超過360個線下據點舉辦講座活動。

Vanguard

Vanguard 是老牌券商，目前是全世界第二大的 ETF 交易商。手續費一筆$7現在看落已經是個劣勢，不過它有其他1800多個 ETF 交易是不需給手續費的，另外如果帳戶入金金額高的話，手續費會低很多。提供金融理財以及專業分析咨詢服務。

另外還有傳統的嘉信 (Charles Schwab), 美林 (Merrill Edge), 富達 (Fidelity) 等券商都可以投資買賣 ETF。